¿Puede el asesoramiento automatizado sustituir al personalizado? ¿Es eficaz?
Están de moda, su crecimiento es cada día más importante, especialmente en Estados Unidos y en otros países anglosajones. Los robo advisors o asesores de inversión automáticos que pueden construir carteras, ajustarlas, reinvertir e incluso optimizar fiscalmente las mismas. A esto se une algo que es lógico desde el punto de vista estructural del sistema, unos costes mucho más reducidos.
Técnicamente los supuestos que lo sustentan no son complicados y en parte, tampoco nuevos. Desde hace años se llevan automatizando carteras, ahora lo que se hace es mejorar técnicamente el proceso, pero especialmente darle una barniz distinto, generando un producto atractivo y más universal. Con estos costes atractivos y forma de análisis es un producto que llega a muchos más inversores, en realidad todos pueden ir con un coste muy asumible pero por debajo
Las debilidades de robo advisors
¿Debemos fiarnos de estos sistemas para dejar nuestro dinero? Desde luego que la automatización de las carteras tiene su ventaja pero apostar siempre por la gestión pasiva también tiene inconvenientes.
En primer lugar se pierden posibilidades de inversión, especialmente en ejercicios complicados como el que nos enfrentamos a este. El trabajo de un gestor personalizado que busque aprovechar oportunidades de inversión se impone al sistema automático que no analiza todas estas alternativas. Este es el hándicap en países como Estados Unidos donde la figura del asesor financiero es ampliamente conocida, en España las dificultades son mayores.
Como señala Diego González responsable de la Empresa Asesoramiento Financiero (EAFI), Bull4All, en España falta “la cultura financiera necesaria”. La figura del asesor financiero ya es de por si nueva para el “99% del público” y mucho más que es la gestión pasiva y con ello el modelo del robo advisor está aún bastante lejano.
Es decir, en España aun habrá primero que conocer las ventajas del Asesor Financiero antes de lanzarse a un sistema en el cuál no hay una persona detrás en el que poder obtener la información y solventar las dudas sobre dónde está mi dinero.
Aún así, seguiremos viendo el crecimiento de los robo advisors, lo más probable como una forma paralela en la que poder invertir nuestro dinero, con algunos aspectos positivos, como la “expulsión” o cambio de sistemas de inversión más caros (como el que ofrecen muchos bancos comerciales) pero siempre teniendo en cuenta cuáles son sus limitaciones.
