Llegó el día del default o suspensión de pagos para Argentina. Como si el ciclo internal que comenzó en 2001 con Fernando de la Rúa se cerrara en 2014 bajo Cristina Kirchner. Haría falta el talento de Ernesto Sábato para trazar el camino por el túnel tenebroso. Desde su residencia de Olivos, Cristina Kirchner siguió el último forcejeo en Nueva York y preparó su respuesta
¿Qué pasa en Argentina?
Primeros dos precisiones:
– Default es la suspensión de pagos, la imposibilidad de hacer frente a las obligaciones legales con los acreedores en la forma establecida en el contrato de reconocimiento de la deuda (bonos, hipotecas o préstamos). En la economía internacional, se refiere al impago de la deuda soberana (sovereign default). Default es por tanto diferente de quiebra o insolvencia.
– Fondos buitres. Denominados también holdouts (del inglés to hold out, quedarse fuera), en referencia a la acción que realiza el tenedor de bonos de deuda pública que se mantiene por fuera de una negociación de amortización, en el marco de una reestructuración de dicha deuda provocada por una situación de cesación de pagos o default. Es por tanto un fondo de capital de riesgo o fondo de inversión libre que invierte en una deuda pública de una entidad que se considera cercana a la quiebra.
Se les califica de fondos buitres porque actúan así, Sobrevuelan con paciencia para lanzarse sobre los restos de una compañía que se debilite rápidamente; o, en el caso de las deudas soberanas, de un país deudor. Los operadores de mercado prefieren evitar esta denominación con denotación negativa, y en su lugar los llaman distressed debt o fondo de situaciones especiales (special situations funds). Cristina Kirchner, en la disputa con un fondo buitre que culminó con el secuestro de la Fragata Libertad en un puerto extranjero, afirmó que "los buitres son las aves que comienzan a volar sobre los muertos; los fondos buitre sobrevuelan sobre países endeudados y en default. Son depredadores sociales globales".
Las consecuencias de un default
– Se eleva el nivel de incertidumbre.
– Máxima dificultad para acceder al mercado internacional de capitales.
– Cierre de mercado de préstamos para el comercio exterior.
– Posible incremento de fuga de capitales por incertidumbre del escenario económico.
– Reducción de la inversión extranjera directa a niveles mínimos.
Esta nueva crisis económica para Argentina tuvo tres protagonistas: el juez Thomas Griesa en el ojo del forcejeo con los tres fondos litigantes o fondos buitre que reclaman el pago de 1.500 millones de dólares; el ministro de Economía, Axel Kicillof -con hilo directo con Cristina Kirchner-, y Daniel Pollack, el mediador designado por el juez de Nueva York Thomas Griesa para llevar las negociaciones entre el Gobierno de Argentina y los fondos buitre.
Todo consumado. Argentina agotó el plazo -un mes- del juez Thomas Griesa para conseguir un acuerdo con los tres fondos que reclaman el pago de 1.500 millones de dólares. Técnicamente Argentina entró en suspensión de pagos, la segunda desde 2002. La tesis que mantuvo en Nueva York el ministro de Economía, Axel Kicillof, fue la desmarcar al Estado y llevar la cuestión a un asunto entre particulares. Sobre este asunto, Cristina Kirchner le dejó actuar en Nueva York. Sobre cómo se llegó, los analistas lo tienen claro. Pero respecto a las salidas, estos mismos analistas indicaron a Hechos de Hoy cuatro índices del pasado que pueden volver con fuerza (recesión, inflación, déficit fiscal, y creciente desempleo)
Frente a las versiones más desdramatizadoras, el comunicado de Daniel Pollack fue muy duro. "Argentina entrará de forma inminente en una suspensión de pagos. No es una mera condición técnica, sino que es un evento real y doloroso que perjudicará a la gente, incluyendo a los ciudadanos argentinos, a los tenedores de bonos canjeados y a los inversores denominados holdout . El ciudadano común argentino será la víctima real y última. Las consecuencias totales del default no son predecibles, pero ciertamente no son positivas", anunció.
De Fernando de la Rúa a Cristina Kirchner
Argentina cayó en default tras la grave crisis de 2001 y desde entonces arrastra un forcejeo con los bonistas que no aceptaron los canjes de deuda de 2005 y 2010. Todo empezó en 2001:
– Diciembre de 2001. En el marco de una grave crisis económica, política y social dimite el presidente, Fernando de la Rúa. Le sustituye de forma interina Adolfo Rodríguez Saá, que declara el cese del pago de la deuda externa.
-Enero de 2002. El Congreso proclama el default en medio de una grave crisis económica, política y social que estalló en diciembre de 2001.
– Septiembre de 2003. Néstor Kirchner, acordó con el Fondo Monetario Internacional (FMI) un acuerdo a tres años. El ministro de Economía, Roberto Lavagna, propone reestructurar la deuda externa con una quita del 75%.
– Junio de 2004. Argentina ofrece reestructurar la deuda con una quita promedio de entre el 63% y el 45%.
– Enero de 2005. Empieza el primer canje de la deuda en default.
– Abril de 2005. Termina el primer canje de deuda. Argentina renegocia 81.800 millones de dólares con adhesión del 76,15 por ciento de los bonistas.
– Enero de 2006. Argentina salda su deuda con el FMI con un pago anticipado de 9.530 millones de dólares.
– Enero de 2007. Argentina y España acuerdan reestructurar la deuda.
– Septiembre de 2008. Cristina Kirchner anuncia que salda deuda de 6.706 millones de dólares con el Club de París con reservas del Banco Central de la República Argentina (BCRA).
– Abril de 2010. Se lanza oficialmente un segundo canje de deuda, con una quita promedio de entre 66,3% y el 50%.
– Junio de 2010. Cristina Kirchner anuncia el cierre del segundo canje. La aceptación alcanza al 92,4 por ciento de los bonistas al sumar los dos canjes.
-Octubre de 2012. La Corte de Apelaciones de Nueva York dictamina que la Argentina discriminó a los fondos buitres y los bonistas que no participaron de los canjes de 2005 y 2010.
– Noviembre de 2012. Thomas Griesa, juez de Nueva York, determinó que Argentina debe pagar el 100% de la deuda con los fondos buitre que no ingresaron en los canjes y litigaron en la Justicia de los Estados Unidos.
– Febrero de 2014. Argentina apela el fallo del juez de Nueva York ante la Corte Suprema de los Estados Unidos.
– Junio de 2014. La Corte Suprema de los Estados Unidos rechaza revisar la apelación de Argentina y el caso vuelve al juez Griesa, que ordena a Argentina cumplir con el pago de 1.330 millones de dólares más intereses de una sola vez y en efectivo. Lo debe hacer junto con el próximo pago de su deuda reestructurada, que vence el 30 de junio. Argentina anuncia que no puede cumplir con el fallo.
Los acontecimientos se precipitan:
– 26 de junio. Argentina depositó más de 1.000 millones de dólares para saldar un vencimiento del 30 de junio correspondiente a su deuda reestructurada.
– 27 de junio. La Justicia de Estados Unidos frenó el pago de la deuda reestructurada de Argentina pero no embargó el dinero depositado.
– 30 de junio. Los bonistas que entraron en los canjes de 2005 y 2010 no reciben el pago. Comienza un período de gracia de 30 días para que Argentina cumpla con el pago de la deuda reestructurada para no entrar en default.
– 23 de julio. Cristina Kirchner aseguró que Argentina "no va a entrar en default" porque ya cumplió con los pagos de su deuda reestructurada.
– 30 de julio. Daniel Pollack, nombrado por el juez Thomas Griesa para mediar en la disputa que Argentina mantiene con los fondos buitre anuncia que no hubo acuerdo y que Argentina entrará en default. "Es una situación inédita, Argentina pagó", afirmó el ministro de Economía, Axel Kicillof. La agencia de calificación de riesgo Standard & Poor´s declaró la deuda en default o incumplimiento selectivo (categoría SD).
El análisis en CNN
