Día muy importante para España y el IBEX 35 con Aena protagonizando la mayor OPV (Oferta Pública de Venta) europea desde 2011. Hubo además final feliz, brillando Aena con una subida del 20,6%. Pero no se produjo el efecto arrastre acabando el IBEX 35 en rojo con pérdidas del 1,29%, hasta los 10.364 puntos. Las dudas sobre Grecia están con fuerza en primer plano.
Jornada con muchos titulares en su despliegue, todos de cuajo y peso:
– Aena (Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea), Entidad Pública Empresarial, adscrita al Ministerio de Fomento, apoyó la OPV en los grandes fondos para asegurar su futuro en Bolsa.
– La ministra de Fomento, Ana Pastor, destacó que se han generado 10.000 millones de euros de valor.
– Es la mayor OPV europea desde 2011. En tres décadas, España ha logrado 50.000 millones con privatizaciones.
Comenzó como día complejo en el IBEX 35, de tiros largos y solemnidad porque esta OPV -que han seguido Luis de Guindos y Ana Pastor de forma escrupulosa como destacó Hechos de Hoy– mide muchas cosas. La atención igualmente en este miércoles 11 en la reunión del Eurogrupo sobre la deuda griega. En la Bolsa de Atenas, una jornada que empezó con revés y prima de riesgo en 1.000 puntos reflejando la incertidumbre que rodea el primer encontronazo buscado por Alexis Tsipras.
En Madrid, toda la atención sobre Aena. El Gobierno adjudicó finalmente a George Soros 100 millones de la OPV de Aena, 1,7 millones de acciones, un 1,15% del capital. Se buscó una fórmula de inversores estables y fondos más oportunistas. Entre las instituciones, el fondo británico TCI que ha sido el mayor comprador con un 6,5% del capital; fondos soberanos de Abu Dhabi, Singapur y Noruega; y firmas privadas de gestión de fondos de inversión y de pensiones como BlackRock, Fidelity, Canadian Pension Plan Investment Board y Macquarie.
El clima de solemnidad en la Plaza de la Lealtad tuvo su sello especial.
Aena protagoniza la mayor salida a Bolsa en España en ocho años, a un precio de 58 euros por acción. El Gobierno ha colocado el 49% del capital, dando prioridad a los inversores institucionales, al elevar el tramo previsto para ellos en la OPV del 90% al 94,25%, con el objetivo de asegurar la colocación. En total, los inversores institucionales tendrán el 42% del capital de Aena.
En los aspectos más técnicos resulta interesante todo lo que ha rodeado a esta OPV de Aena. Hubo precaución por parte del Gobierno para evitar riesgos innecesarios. El fondo británico TCI se convierte en el mayor accionista de Aena después del Estado, que conserva el 51% del capital de la compañía.
El Gobierno primó a los inversores institucionales. Se apartó (y fue inteligente) de la tradición de la mayoría de los procesos de privatización de las últimas dos décadas. Tres objetivos estaban en juego en la estrategia de Ana Pastor y Luis de Guindos. Se buscó maximizar el precio; se trató de generar una alta demanda cualificada e internacional; y se quiso reducir el peso del tramo minorista. Después de polémicas, esfuerzos y retrasos, se puede decir que se lograron los tres objetivos.
