El Nasdaq 100 es una cesta de las 100 empresas más grandes y negociadas en la bolsa de Nasdaq. Este índice incluye empresas de varias industrias excepto la industria financiera. El Nasdaq 100 tiene en su normativa la forma de calcular, qué tipo de empresas se pueden incluir en la cesta, y múltiples criterios para la admisión en el índice. En su normativa se indica que el índice se calcula utilizando la capitalización bursátil ponderada de las empresas.
Nasdaq a su vez, revisa trimestralmente 2 de los requisitos de la ponderación de las empresas y el 24 de julio de 2023 será una de las fechas en las que el índice cambiará la ponderación de algunas empresas para regular la ponderación general según su normativa. En su normativa tienen 2 requisitos para cambiar la ponderación, pero el motivo de esta nueva ponderación es porque un grupo de empresas exceden el 48% de peso en el índice.
Las siete grandes empresas en el Nasdaq 100
Los Magníficos del Nasdaq 100 son un Grupo de empresas compuesto por estas 7 empresas: Microsoft, Apple, Nvidia, Tesla, Alphabet, Meta y Amazon.com. Las 7 empresas suponen actualmente un peso superior al 50%, actualmente un 55% del índice. Como el lector puede comprobar, el índice está compuesto por 100 empresas y únicamente 7 empresas tienen un peso del 55%, por lo que, es un índice muy sesgado. Basado en la metodología que describen en su normativa, el nuevo peso a partir del 24 de julio será reducido a 38,5%.
Este ajuste del peso se anunció el 14 de julio por lo que probablemente, los participantes en los mercados financieros ya han realizado los ajustes correspondientes. Es un índice a través del cual podemos tener acceso mediante variedad de productos derivados, como son los futuros del Nasdaq, los micro e-mini u opciones sobre futuros E-mini Nasdaq, entre otros, aquí te dejamos más info sobre ellos Futuros/Indices/E-mini-NASDAQ-100. Pero observemos a continuación cómo se distribuye la volatilidad implícita en las opciones sobre el Nasdaq 100 de CME Group.
Volatilidad implícita en las opciones sobre el Nasdaq 100 de CME Group
Para ello, escogeremos la opción que vence el 28 de julio y ofreceremos ciertos datos para los inversores, teniendo en cuenta que en los próximos días se observarán cambios debido al posible volumen negociado:
Opciones E-Mini Nasdaq 100 week 4 (fri) Jul 23 de CME Group
Fuente: QuikStrike
Observamos que el Open Interest en las Puts es mayor que en las Calls, aunque cabe destacar el Strike 16,100 dónde hay un elevado Open Interest y volumen en las Calls.
Y para ampliar información, es importante para el inversor de opciones conocer cómo está el Skew de la volatilidad implícita. Observamos en el siguiente gráfico cómo a partir de un delta de -30 Put empieza a aumentar hasta las opciones que se encuentran muy fuera del dinero.
Curva Delta y Volatilidad en las Opciones E-Mini Nasdaq 100 week 4 (fri) Jul 23 de CME Group
Los Futuros y las Opciones son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta.
Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos.
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